Mercados no Mundo
Mercados Ontem
O índice pan-europeu Stoxx 600 encerrou o pregão com baixa de 1,10%, aos 227,39 pontos, devido às declarações contraditórias sobre uma possível expansão do Fundo Europeu de Estabilização Econômica, fundo de resgate da Zona do Euro. Alguns membros da cúpula européia disseram acreditar na expansão do fundo, como o presidente da Comissão Européia, José Manuel Barroso, enquanto que outros negaram tal possibilidade, como o ministro das finanças da Alemanha, Wolfgang Schaeuble, que classificou o aumento como um ato "sem sentido", aumentando o nível de incerteza dos investidores locais. Além disso, a chanceler alemã, Angela Merkel, admitiu que os termos do segundo pacote de ajuda à Grécia podem ser alterados com a chegada da missão da Troika, entidade composta por União Européia, FMI e BCE, à Atenas.
Diante das novas propostas para a crise da Europa e das opiniões divergentes dos líderes europeus sobre o tema, os mercados norte-americanos encerraram o dia em queda. O pregão teve como foco a questão do aumento do Fundo Europeu de Estabilização Econômica, que foi defendido por alguns e rebatido por outros, gerando incertezas para os investidores locais. No final da tarde, países da Europa, como a Espanha e a Itália, proibiram a venda a descoberto, para evitar especulações a cerca de uma piora do cenário europeu, contudo, a proibição não foi suficiente para animar os investidores, levando o índice americano a encerrar mais um dia em baixa.
Mercados Hoje
Mercados na Europa e os futuros do S&P operam em alta, após realizarem parte do recente rali de ontem (28). Investidores seguem preocupados com o futuro da economia dos EUA e também da Europa, e esses momentos de alívio podem ser facilmente revertidos com notícias mais negativas ou expectativas de que o que as medidas que vem sendo propostas para incentivar o crescimento nos EUA, e evitar o aprofundamento da crise europeia, não sejam eficazes.
Além disso, como já ocorreu com diversos países da Zona do Euro, inclusive França e Itália, hoje os deputados alemães aprovaram a ampliação do alcance, e também o volume do fundo de resgate da zona do euro, conhecido como a Linha de Estabilidade Financeira Europeia (EFSF, em inglês), com ampla maioria, 523 votos a favor contra 85 votos. Com isso, o composto europeu avançava 0,18% enquanto os futuros do S&P avançavam 0,50%.
No campo das divulgações econômicas, na Zona do Euro foi divulgada a confiança do consumidor de setembro, que ficou em -19,1 contra esperado de -18,9. O indicador para o clima dos negócios ficou em -0,06 contra esperado pelo mercado em -0,12. Na Espanha foi divulgado o índice de preços ao consumidor, que ficou em alta de 3,1% na comparação anual, contra esperado de alta em 3,0% as vendas no varejo caíram 4,4% na comparação anual em agosto, mais do que os -3,9% registrados em julho.
Na Alemanha foram divulgados dados sobre emprego, que em setembro registrou a menor taxa em 20 anos, registrando 6,9% contra esperado em 7,0%. O número de desempregados caiu 26 mil em setembro, após queda de 9 mil em agosto, contra esperado pelo mercado de queda de 8 mil. Em Portugal a confiança do consumidor registrou o pior resultado desde março de 2009, fechando o mês em -50,8 contra -49,1 de agosto.
Fechamento Ásia
Mais um dia em que as principais bolsas asiáticas tiveram fechamentos divergentes. O composto da região avançou 0,37%, com investidores mais confiantes em um melhor desfecho da crise da zona do euro. Já os mercados na China recuaram mais uma vez com as expectativas de que mais apertos monetários, para conter a inflação, irão afetar demasiadamente a evolução da economia do país, e com isso impactar negativamente os próximos resultados das empresas.
Destaques Agenda
Agenda norte-americana bastante relevante hoje, às 09h30 será divulgada a leitura final do PIB do segundo trimestre dos EUA, com esperado de alta em 1,2% na comparação trimestral, para o consumo pessoal o esperado é de alta em 0,4%. No mesmo horário serão divulgados os novos pedidos de seguro desemprego da semana passada, com esperado em 420 mil. Mais tarde, às 11h serão divulgadas as vendas pendentes de moradias de agosto, com esperado de queda em 2,0% na comparação mensal, na comparação anual o esperado é de alta em 6,4%. E às 12h será divulgado o índice de atividade industrial do FED de Kansas de setembro, com esperado em 3,0. Para amanhã os destaques ficam com dados de renda e gastos pessoais de agosto, assim como o índice dos gerentes de compras de Chicago e o número final da confiança do consumidor medida pela Universidade de Michigan.
Na agenda local, antes da abertura dos mercados, às 08h foi divulgado o IGP-M de setembro, que ficou em alta de 0,65% contra esperado de alta em 0,62%. Na comparação anual o índice mostrou avanço de 7,41%. Às 08h30 o BC também divulgou o relatório trimestral sobre inflação. Às 14h será divulgado será divulgado o resultado primário das contas do governo, com expectativa de superávit em R$4,50 bilhões. Ainda para hoje, sem horário marcado, deverá ser divulgado a taxa de juros de longo prazo, com esperado de manutenção em 6,0%. Amanhã conheceremos o coeficiente da dívida/PIB de agosto.
Brasil
Mercados Ontem
Após um dia marcado pelas incertezas sobre a ampliação dos recursos da EFSF e da liberação da segunda tranche do pacote de ajuda à Grécia, o índice brasileiro encerrou o pregão de hoje cotado aos 53.270 pontos, com queda de 1,21%, alcançando 54.796 pontos na máxima do dia e 53.257 pontos em sua mínima. O volume financeiro totalizou R$ 5,18 bilhões.
Em meio às incertezas quanto ao agravamento da crise da Grécia instigada pela indefinição de um prazo para a liberação da segunda etapa do pacote de socorro ao país e especulações de que a elevação dos recursos da EFSF pelos ministros de finanças da Europa estariam enfrentando empecilhos políticos, levaram o Ibovespa a terminar o dia em baixa, interrompendo duas sessões de altas consecutivas. Além disso, após um dia marcado pela fraca agenda local, os indicadores econômicos divulgados no exterior, como a queda no índice de confiança das empresas da Itália e a redução de solicitações de empréstimos hipotecários americanos, influenciaram nas negociações do mercado brasileiro, fazendo com que o Ibovespa registrasse a sua primeira desvalorização da semana.
As principais blue chips da bolsa, Vale PNA e Petrobrás PN encerraram o dia em baixa, acompanhando as perdas das commodities no mercado internacional, apresentando uma desvalorização de 0,59% e 1,02% respectivamente
Fluxo Bovespa
Os investidores estrangeiros ingressaram no dia 26 de setembro, segunda-feira, R$ 75,68 milhões na Bovespa, quando o índice fechou em alta de 0,97%. No mês de setembro o saldo dos investimentos estrangeiros esta negativo em R$ 432,69 milhões na Bovespa. Já no acumulado do ano, os investimentos estrangeiros apresentam saldo negativo de R$ 543,16 milhões. Já os investidores Pessoa Física ingressaram R$ 79,73 milhões na Bovespa no dia 26 de setembro. Após este ingresso de recursos, o saldo dos investimentos de pessoas físicas atingiu superávit pela primeira vez no mês de setembro, com superávit de 31,71 milhões na Bovespa. No acumulado do ano, o saldo de pessoa física apresenta déficit de R$ 5,203 bilhões.
Mercados Hoje
Mercado local sofrerá a influência dos mercados internacionais, e também reagirá aos dados divulgados na economia local, já foi divulgado o IGP-M de setembro, que ficou em alta de 0,65% contra esperado de alta em 0,62%. Outra atenção que os investidores terão hoje é com o relatório trimestral sobre inflação, divulgado pelo BC antes da abertura dos mercados.
} Ambev - Segundo o jornal "Valor Econômico", ontem (28), o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) arquivou uma investigação de conduta anticompetitiva de 2003 contra a Distribuidora Príncipe de bebidas, de Joinville, que tinha contrato com a Ambev. De acordo com o conselheiro Carlos Ragazzo, houve a denúncia que a distribuidora estaria condicionando a venda de determinados produtos da Ambev. Por outro lado, os conselheiros criticaram o fato do próprio Cade ter aprovado a criação da Ambev em 2000, gerando uma concentração do mercado de cervejas de 70% e um "boom" de denúncias anti-truste neste mercado. A notícia é de cunho informativo e não deve impactar sobre os preços dos ativos.
} Brookfield - De acordo com uma notícia vinculada ao jornal "Valor Econômico", a incorporadora assinou um contrato ontem (28/09) referente à venda de 80% dos projetos "Torre Sigma" e "Brookfield Towers" por R$ 372,8 milhões. Segundo a agência de notícias, a empresa que celebrou o contrato foi a própria controladora da incorporadora, a Brookfield Brasil, cuja participação corresponde a 42,6% do capital social da companhia. O recebimento do valor concordado pela Brookfield Participações referente à comercialização de ambos os empreendimentos deverá será distribuído de acordo com a fase do projeto, sendo que 15% do total serão recebidos apenas no término da obra em 2015, enquanto que 85% do valor deverão ser reconhecidos durante a sua construção. Acreditamos que a notícia seja positiva para os papéis da empresa.
} Construção Civil e Setor Financeiro - De acordo com fontes ligadas às instituições financeiras na área de crédito imobiliário consultadas pelo jornal "Valor Econômico", as construtoras brasileiras - que hoje correspondem por 50% da carteira de empréstimos imobiliários no Brasil - deverão diminuir a demanda por financiamentos nos próximos anos frente ao volume concedido às pessoas físicas na carteira imobiliária dos bancos. Conforme apurou o jornal, a redução no ritmo de lançamentos de projetos pelas incorporadoras no Brasil, juntamente com a necessidade de financiamento das habitações contratadas pelas pessoas físicas nos próximos anos, deverá reduzir a participação das construtoras de 50% para 40% no crédito imobiliário concedido pelos bancos do país ao longo de 2012, enquanto que a demanda habitacional de pessoas físicas, estimulada pelos programas governamentais, deverá apresentar um crescimento no próximo ano. Acreditamos que a notícia seja marginalmente negativa para as empresas de construção civil, dado a redução no ritmo de lançamentos nos próximos anos em decorrência da alta entrada de empresas concorrentes no setor. Porém, avaliamos que as informações são positivas para as instituições financeiras do Brasil, dado a continuidade do crescimento da demanda por crédito no país.
} Itaú - Em notícia veiculada ao jornal "Valor Econômico", o Itáu Unibanco está concluindo a compra da unidade chilena de varejo do HSBC e deve comunicar o fato hoje (29) de manhã. Apesar de somar apenas quatro agências e R$ 20 milhões em ativos, a aquisição mostra a apetite dos bancos nacionais pela expansão de suas atividades no exterior, como a recente aquisição da corretora Celfin pelo Banco BTG Pactual, e a revisão de estratégias dos bancos americanos e europeus, que estão focados nos seus respectivos problemas domésticos. A notícia é de cunho informativo e não deve impactar sobre os ativos da companhia.
} Setor de Energia - De acordo com o jornal "Valor Econômico", a Justiça do Pará determinou ontem (28) a imediata paralização das obras da usina de Belo Monte, devido ao impacto ambiental da usina sobre as atividades de pesca de peixes ornamentais no rio Xingu. A decisão impede o consórcio Norte Energia de fazer qualquer alteração no leito do rio, como a construção de portos, barragens, canais e outras obras que podem alterar o curso natural do Xingu. Procurada pelo Valor, o consórcio, formado por 18 sócios como a Eletrobrás (15% de participação) , afirmou que seguirá com as operações normalmente, como a implantação de canteiros e residências, já que estas não afetam o rio Xingu. Já sobre as demais restrições, afirmou que só se manifestará quando for notificada sobre a liminar. A notícia é marginalmente negativa para as companhias do consórcio.
} Setor Sucroalcooleiro - Segundo um artigo publicado na edição do jornal "Folha de São Paulo" dessa quinta-feira (29/09), os problemas climáticos e a falta de investimentos destinados para a renovação dos canaviais nos últimos dois anos provocaram a estiagem de cana-de-açúcar do setor e a antecipação da colheita pelas usinas em 2011, inicialmente programada para começar em dezembro desse ano.
} De acordo um estudo publicado pela União da Indústria de Cana-de-açúcar (Única), o qual o jornal obteve acesso, a estimativa para o volume da colheita da commodity em 2011 foi reduzida em 10,25%, representando cerca de 510,24 milhões de toneladas. Além disso, a estiagem da safra no mercado doméstico deverá diminuir entre 15% a 20% a moagem de cana pelas usinas no Brasil, devendo reduzir em aproximadamente 31,13% o volume de álcool disponível para o mercado frente ao total registrado no ano passado. A notícia é marginalmente negativa para as empresas do setor.
} Setor de Telecomunicações - De acordo com matéria apurada pelo Jornal Valor Econômico, a Telefonica voltou a se manifestar contrariamente a possibilidade de investimentos na quarta geração de telefonia móvel (4G - 2,5GHz), em função dos investimentos na expansão das redes da terceira geração (3G) ainda estarem em curso. Por determinação do governo, a Agência Nacional de Telecomunicação (Anatel) tem prazo até abril de 2012 para leiloar a licença da quarta geração. A empresa alega que, além do ultimo leilão de tecnologia 3G ter sido realizado muito recentemente (em dezembro de 2010), a mesma já investiu fortemente para levar a tecnologia 3G para mais de 1,5 mil cidades e nas próximas semanas deve inaugurar o serviço em diversos estados. A prorrogação do leilão já havia sido solicitada anteriormente pela TIM, mas agora a Telefonica quer também que o Governo reveja a forma de pagamento das licenças - proporcionando incentivos para as empresas. Já a Claro se opôs à definição da nova data para o leilão, sob a alegação de que os custos demandados para implementar a nova tecnologia já estariam previstos no plano de investimentos dos próximos anos. O fato é que nada está definido até o presente momento e a novela deve continuar. A notícia é de cunho informativo, não devendo impactar sobre o preço dos ativos das companhias.
} Usiminas - A companhia, que possui atualmente um rating de risco Baa3 em escala global (primeiro dentro do grau de investimento) e Aa1br na nacional, teve a classificação de sua perspectiva alterada pela Moody's de "estável" para negativa" em função dos fundamentos negativos do setor siderúrgico no âmbito global e pelos fracos resultados apresentados pela Usiminas em seu último trimestre. A notícia é marginalmente negativa para as ações da companhia.
} Vale - Após ter embarcado na semana retrasada seu primeiro navio carregado com carvão retirado da mina de Moatize, a Vale já discute internamente o projeto que ira expandir a capacidade da mina de Moatize dos atuais 11 milhões de toneladas as ano para 22 milhões. Na implementação da mina foram gastos aproximadamente US$ 1,7 bilhões e devem ser gastos outros US$ 3,3 bilhões na operação da unidade nos próximos 4 anos. O presidente da companhia, Murilo Ferreira garantiu que a duplicação da capacidade produtiva da mina está próxima, embora ainda dependa da aprovação do conselho de administração, e que a Vale estuda outros investimentos no país, incluindo outros minérios e geração de energia para suprir os futuros investimentos. A notícia é positiva para as ações da companhia, dada a atuação estratégica da companhia diversificando receita e exposição geográfica.
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