Mercados no Mundo
Mercados Ontem
O composto europeu Stoxx 600 fechou com queda de 2,5%, aos 218,93 pontos, impactado pelos crescentes temores quanto à possibilidade de um default da Grécia. Com isso aumentaram as especulações de que os bancos franceses tenham seus ratings rebaixados pela Moody's, reforçando ainda mais o sentimento negativo dos mercados. Além disso, a Itália vendeu nessa segunda-feira (12) ? 11,5 bilhões em títulos de curto prazo, com yields mais elevados do que leilão similar realizado em agosto.
Em dia de agenda vazia, os mercados norte- americanos encerraram o dia em alta. O aumento das preocupações sobre um possível default da dívida soberana grega e a intensificação dos rumores a cerca da criação de um plano de proteção dos bancos alemães destinado para minimizar os impactos de um eminente calote da Grécia, trouxeram forte volatilidade para as bolsas dos EUA. Além disso, o discurso do presidente americano, Barack Obama, na manhã dessa segunda-feira (12/09) a respeito do pacote de estímulo à criação de emprego no país, contribuiu para acirrar os ânimos dos investidores, levando os principais índices do país a terminar a sessão em alta.
Mercados Hoje
Após um dia de forte queda nos mercados europeus, que já estavam fechados quando surgiram especulações de que autoridades italianas estariam em conversas com fundos chineses, para que esses façam compras de bonds italianos, dando mais ajuda aos países endividados da zona do euro, possibilidade que trouxe certo alívio aos mercados nos EUA e no Brasil, hoje (13) os mercados voltam a cair, com investidores acreditando que mesmo isso ocorra, essa não é a solução para a crise da região.
Mais uma vez, os receios sobre uma moratória grega pesam sobre os investidores. O composto europeu operava em queda de 0,86%, após ter fechado em queda de 2,52% ontem (12) e os futuros do S&P recuam 0,90%, após terrem fechado em leve alta ontem com as especulações sobre a China investindo em bonds italianos.
Hoje a Itália realizou mais um leilão de títulos do país, o prazo foi para vencimento em cinco anos, o leilão conseguiu captar 3,9 bilhões de euros, a uma taxa média de 5,6% ante taxa de 4,93% auferida em leilão similar em 14 de julho. A demanda ficou em 1,28 vezes a oferta ante 1,93 vezes no leilão anterior. A chanceler alemã, Angela Merkel, disse que não vai deixar a Grécia entrar em uma insolvência incontrolada, por conta do risco de contágio para outros países.
No campo das divulgações econômicas, na França foi divulgado o índice de preços ao consumidor de agosto, que na comparação mensal mostrou alta de 0,5% contra esperado de alta em 0,3%. Na comparação anual o índice mostrou avanço de 2,2% contra esperado pelo mercado de alta em 2,0%. Na Espanha a inflação em agosto desacelerou para 2,7% na comparação anual, em linha com o esperado pelo mercado, em julho a inflação ficou em alta de 3% na comparação anual. A inflação ao consumidor no Reino Unido subiu em agosto para 0,6% sobre julho, e para 4,5% na comparação anual.
Fechamento Ásia
Principais bolsas asiáticas fecharam em direções divergentes. A bolsa japonesa encerrou em alta, enquanto as demais bolsas encerram o segundo dia em queda. No Japão, os mercados encerram o dia em alta, liderados pelas compras de empresas exportadoras e fabricantes de chips, que com o euro estável durante o pregão, abriu oportunidade para esse movimento. Porém, os demais mercados da região não foram na mesma linha, com receios sobre a crise de déficit na Europa, e com investidores pouco convencidos de que as possíveis conversas entre Itália e China, para compra de bonds italianos por fundos chineses, possa alterar o cenário que está sendo desenhado na zona do euro. Ainda assim, o composto da região encerrou o dia em leve alta de 0,11% influenciado pelas ações japonesas.
Destaques Agenda
Na agenda norte-americana, já foi divulgado o otimismo dos pequenos negócios de agosto, que ficou em 88,1 contra esperado em 88,0. Mais tarde às 09h30 será divulgado o índice de preços de importação, que em agosto o esperado é de queda em 0,8% na comparação mensal, na comparação anual o esperado é de alta em 12,5%. Às 11h será divulgado o otimismo econômico de setembro, com esperado em 38. E às 15h conheceremos o resultado das contas do governo, com esperado em -US$ 132 bilhões. Amanhã os destaques ficam com as solicitações de empréstimos hipotecários, índice de preços ao produtor de agosto, vendas no varejo e estoques de empresas. Na quinta-feira os destaques ficam com o índice de preços ao consumidor de agosto, saldo em conta corrente do segundo trimestre, índice industrial Empire State, novos pedidos de seguro desemprego, produção industrial e FED de Filadélfia. E para fechar a semana na sexta-feira conheceremos o fluxo de compra e vendas de ativos de julho e a primeira prévia da confiança do consumidor, medida pela Universidade de Michigan.
Agenda local conta com apenas um destaque a ser divulgado, às 09h conheceremos as vendas no varejo de julho, com esperado de alta em 1,0% na comparação mensal. Na comparação anual o esperado é alta de 6,5%. Na quinta-feira será divulgado o IGP-10 de setembro, e na sexta-feira o destaque fica com o IPC-S até o dia 9 desse mês.
Brasil
Mercados Ontem
O Ibovespa iniciou a semana com ligeira baixa de 0,17% aos 55.685 pontos, com mínima aos 54.309 pontos, máxima aos 55.792 pontos e giro financeiro de R$ 5,32 bilhões.
O índice abriu a sessão em forte baixa, acompanhando o pessimismo das bolsas externas, temerosas quanto a um possível default da Grécia e um possível corte no rating dos bancos franceses. Assim, o mercado local operou boa parte do dia no campo negativo, reagindo apenas na última hora do pregão, quando apresentou reação junto com as bolsas norte-americanas, em relação a uma noticia de que a Itália está em conversas com fundos chineses para esses aplicarem em bonds italianos, esse suposto suporte chinês ajudou a animar o ânimo dos investidores.
As blue chips fecharam o dia na direção oposta do índice. Os papéis ON e PN da Petrobrás encerraram o dia com alta de 1,04% e 0,94%, respectivamente. Já as ações ON e PN da Vale fecharam o dia com valorização de 0,58% e 0,86%.
Fluxo Bovespa
Os investidores estrangeiros ingressaram no dia 08 de setembro, quinta-feira, R$ 288,11 milhões na Bovespa, após dois dias de consecutivas retiradas, quando o índice fechou em alta de 1,80%. Neste mês, o superávit dos investimentos estrangeiros aumentou para R$ 404,88 milhões na Bovespa. Já no acumulado do ano, após este ingresso, os investimentos estrangeiros apresentam superávit de R$ 294,41 milhões. Já os investidores Pessoa Física retiraram R$ 179,91 milhões na Bovespa no dia 08 de setembro. No mês de setembro, o déficit dos investimentos de pessoas físicas aumentou para R$ 653,72 milhões na Bovespa. No acumulado do ano, o saldo de pessoa apresenta déficit de 5.889 bilhões.
Mercados Hoje
Mercado local, assim como os mercados internacionais, irão continuar reagindo às expectativas em relação a crise de déficit na zona do euro. Investidores continuam na defensiva em relação aos próximos desdobramentos da crise, à espera da votação do pacote de austeridade italiano, e também a aprovação do plano do Obama no congresso norte-americano.
} Hering - De acordo com matéria vinculada ao jornal Valor Econômico, a diretoria da Hering já vendeu cerca de R$ 5 milhões em ações da companhia este ano, valor 42% maior que o volume vendido pela diretoria em 2010. Só em maio este volume foi de R$ 2,7, cerca de 84,6 mil papéis. O diretor de relações públicas da companhia, Frederico Oldani, explicou o fato dizendo que os diretores que têm direito ao plano de opções de ações da companhia podem exercer suas opções nos meses de maio. De acordo com o executivo, este volume representa apenas 15% das ações detidas pelos diretores, que possuem o direito de compra de opções desde 2008. A explicação oficial é de que os mesmo já tiveram grandes valorizações de suas carteiras (em 2008 os papeis foram concedidos por R$ 3,79 e hoje valem R$ 34,28) e agora estão realizando parte dos lucros. A notícia é marginalmente negativa para as ações da Hering ao passo que sinaliza que os diretores da companhia acreditam que os papéis estariam bem precificados no mercado atual.
} JBS - De acordo com um artigo publicado no jornal "Valor Econômico", a J&F - holding responsável pelos ativos do grupo JBS, dos quais possuem empresas ligadas ao setor financeiro, frigoríficos e exploração florestal - anunciou ontem (12/09) um aporte de R$ 1,85 bilhão no "Banco Matone" destinados para adquirir 100% do capital social da instituição financeira. Em uma entrevista concedida ao jornal com o intuito de esclarecer a operação, o presidente do banco JBS, Emerson Loureiro, destacou que a injeção de capital no banco gaúcho servirá primordialmente para elevar o Índice de Basiléia da instituição dos atuais -3,7% para 20%, com o intuito de elevar a disponibilidade de capital no banco acima dos valores mínimos exigidos pelo Banco Central. Além disso, o executivo anunciou que tanto o banco JBS quanto o "Banco Matone" deverão anunciar nos próximos meses a criação da marca "Original", empresa resultante da fusão entre os dois bancos, que passará a operar no mercado de crédito consignado - com uma carteira de crédito de aproximadamente R$ 2,2 bilhões. A notícia é marginalmente positiva para o grupo JBS no longo prazo, porém acreditamos que não deverão impactar nos preços dos ativos ligados ao frigorífico JBS.
} Oi - Segundo o jornal "Valor Econômico", o presidente da Andrade Gutierrez, Otávio Azevedo, afirmou ontem (12) que está confiante na aprovação da proposta de reestruturação societária da Oi. A Andrade Gutierrez é um dos maiores acionistas do controle da Oi, junto com a La Fonte, Portugal Telecom, BNDESPar e fundos de pensão. De acordo com a notícia, Azevedo está apenas com receios dos fundos de investimento, a exemplo da Polo Capital, que já sinalizaram que irão votar contra. A expectativa é que alguns minoritários solicitem à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para impedir o voto dos controladores nas assembléias sobre a reestruturação. A notícia é de cunho informativo, contudo, iremos aguardar maiores detalhes sobre o fato.
} Rossi - A companhia anunciou na segunda-feira (12/09), através de um fato relevante, a aprovação da entrada do atual CEO da Rossi, Heitor Cantergiani, para o conselho de administração da incorporadora até o final de 2011. Em relação ao atual cargo de presidente da companhia, a Rossi informou pelo comunicado, que o atual diretor comercial da empresa, Leonardo Nogueira Diniz, deverá assumir o cargo do atual CEO da construtora. A notícia é de cunho informativo, não devendo impactar nos preços dos papéis da Rossi.
} Setor de Alimentos - De acordo com matéria vinculada ao Jornal Valor Econômico, o governo avalia que os alimentos já contribuíram para segurar a inflação e espera por uma alta mais forte do segmento nos últimos meses do ano. O esperado é de que a pressão sobre os alimentos seja menor do que a vista no mesmo período do ano passado, porém as quebras de safras de trigo e milho no inverno preocupam bastante - cenário complementado pelos baixos estoques mundiais e a firme demanda por commodities agrícolas, principalmente pela Ásia/China. Os preços dos alimentos disparam cerca de 0,72% em agosto, valor bem superior ao IPCA, que ficou em 0,37% no mesmo período. A notícia é marginalmente positiva para as companhias do setor.
} Setor de Energia - Em notícia veiculada ao jornal "Valor Econômico", o novo código florestal em tramitação no Senado pode gerar um passivo na ordem de R$ 30 bilhões para as geradoras de energia elétrica, montante superior ao investimento previsto para a construção de Belo Monte, obra mais cara em andamento do país. O valor tem origem na obrigatoriedade de aquisição, desapropriação ou renumeração de toda Área de Preservação Permanente (APP), região em torno dos reservatórios, que atualmente estão ocupados por clubes esportivos e residências. Segundo o jornal, as duas subsidiárias da Eletrobrás- Furnas e Chesf- devem arcar com a maior parte deste passivo, acompanhado por Tractebel, Cesp, AES Tietê, Duke Energy e Copel. A notícia é parcialmente negativa para os ativos do setor, especialmente para as geradoras de energia.
} Setor Petroquímico - Em uma entrevista concedida ao jornal "Folha de São Paulo", o presidente da Câmara de Comércio e Indústria Brasil- China, Charles Tang, informou que espera que ao menos 20 fornecedores estrangeiros de produtos destinados à cadeia petrolífera se instalem no Brasil nos próximos meses. De acordo com Charles, a existência de uma demanda potencial avaliada em US$ 400 bilhões e a elevação do índice de conteúdo nacional farão com que cada vez mais companhias chinesas do setor iniciem a produção de equipamentos no país. A notícia é de cunho informativo, não devendo impactar nos preços das companhias ligadas aos setor de serviços petroquímicos no curto prazo.
} Setor de Siderurgia- De acordo com o presidente do Instituto Aço Brasil (IABr), Marco Polo de Mello Lopes, as siderúrgicas vão suspender seus planos de investimento em função do avanço das importações no Brasil. De acordo com o executivo, "a indústria tem uma folga de 60% na capacidade. Não cabe falar em investimentos. Vamos aguardar para ver o rumo das importações e ver o nível de providência (do governo)". A IABr apontou em seu relatório que as importações diretas e indiretas no país somam aproximadamente 10 milhões de toneladas no ano e que o excedente mundial é de aproximadamente 532 milhões de toneladas neste ano, dado os baixos preços e fraca demanda. A notícia é negativa para as ações das companhias do setor.
} Setor Sucroalcooleiro- Segundo um relatório publicado pela consultoria "Archer Consulting", do qual o jornal "Valor Econômico" obteve o acesso, a redução do volume de produção da cana-de-açúcar causada pela quebra da safra do ciclo-atual e a elevação dos custos destinados à produção e o transporte deverão diminuir em aproximadamente R$ 10 bilhões o faturamento das usinas do setor, valor que representaria 14% da receita bruta inicial estimada pela consultoria para as empresas do segmento. De acordo com a "Archer Consulting", a safra menor de cana-de-açúcar, fará com que deixem de ser produzidos cerca de 3,3 bilhões de litros de etanol e 4,9 milhões de toneladas de açúcar para o mercado, em relação ao valor estimado pela instituição antes da queda da safra. A notícia é marginalmente negativa para as companhias do setor com capital aberto, uma vez que as expectativas quanto à atual safra 2011/2012, período em que têm sido registrado um preço de açúcar e etanol maior que o divulgado na colheita anterior, não permitirá que os contratos futuros de entrega de açúcar e etanol previamente concordado para os próximos meses sejam celebrados, uma vez que a falta do produto levará a uma possível rodada de renegociações dos contratos em que poderão ocorrer deságios nos valores adquiridos pelas usinas sucroalcooleiras. Além disso, a imposição de um teto ao preço do biocombustível estabelecido pelo governo também limitam os ganhos para as companhias do setor.
} Setor de Telecomunicações - Segundo o jornal "O Estado de São Paulo", ontem (12) a presidente Dilma Rousseff sancionou uma nova lei abrindo o mercado de televisão a cabo para empresas de telecomunicação. O objetivo da nova lei é dobrar o número de assinantes de TV por assinatura, de 11 milhões para 22 milhões, através do aumento da oferta e da concorrência no setor. Além disso, o governo visa incentivar o investimento das empresas de telefonia fixa em redes de fibra ótica, já que a equipe de Dilma entende que as antigas regras inibiam o aporte. O ministro das telecomunicações, Paulo Bernardo, também anunciou acordo com o ministro da Fazenda, Guido Mantega, para a eliminação da cobrança de PIS e COFINS na implementação de novas redes, renúncia fiscal estimada em R$ 4 bilhões em quatro anos. Entretanto, a presidente da República não alterou pontos criticados na nova lei, a exemplo das cotas mínimas para produções nacionais na programação. A notícia é parcialmente positiva para as companhias do setor de telecomunicações, dado que a nova lei possibilitará às empresas oferecerem um maior mix de produtos, complementares entre si.
} TAM - De acordo com Líbano Barroso, presidente da TAM, em entrevista para o Jornal o Estado de S. Paulo, a companhia deve focar no aumento de suas margens operacionais nos próximos trimestres. De acordo com o executivo, após o movimento de forte indução de preço para capturar e fidelizar novos clientes (movimento possibilitado com a elevação de 4% do número de assentos nos voos domésticos) para as companhias aéreas, chegou o momento de recompor as margens, aumentando gradativamente os preços, "trazendo equilíbrio entre receita e ocupação dos vôos". Para atingir seus objetivos, a TAM ainda planeja criar uma nova classe intermediaria entre a econômica e a executiva tanto para vôos internos quanto para vôos internacionais, a chamada "Premium Economy", voltada para o público executivo, responsável por 75% dos vôos da TAM e 70% do mercado nacional, com maior margem operacional. Para este seguimento, a companhia ainda planeja ter 30 voos com internet até o final deste ano. Barroso ainda declarou que espera a conclusão da fusão entre TAM e LAN para o primeiro trimestre de 2012 e que este é objetivo central da companhia, que, em função do mesmo, deixará de realizar programa de recompra de ações este ano, diferentemente dos dois últimos anos. O executivo ainda ressaltou que em aproximadamente 2 meses deverá ter uma posição oficial sobre o valor justo para a aquisição de 31% da Trip, valor que será avaliado com base no compartilhamento de voos entre as companhia ("full codeshare") iniciado há 3 semanas. Em relação as concessões de aeroportos que o governo esta preparando, Barroso declarou que a TAM não vai participar, embora seja favorável ao mesmo, e ressaltou a preocupação com possíveis elevações de custos operacionais dentro deste processo. A notícia, apesar de não apresentar news flow relevante, é positiva para as ações da companhia.
} TIM - De acordo com o jornal "Valor Econômico", a TIM pode protocolar nesta semana o pedido de registro para uma oferta de ações, estimado entre R$ 1 bilhão e R$ 1,5 bilhão, montante a ser utilizado no pagamento da aquisição da AES Atimus, adquirida meses atrás. Esta emissão equivaleria a uma diluição da ordem de 5% a 7,5% do valor de mercado, que totaliza R$ 20,1 bilhões. A notícia é marginalmente negativa, já que a empresa aumentará a sua dívida líquida, que totalizou R$ 1,9 bilhão em junho, e diluirá o valor das ações existentes.
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O composto europeu Stoxx 600 fechou com queda de 2,5%, aos 218,93 pontos, impactado pelos crescentes temores quanto à possibilidade de um default da Grécia. Com isso aumentaram as especulações de que os bancos franceses tenham seus ratings rebaixados pela Moody's, reforçando ainda mais o sentimento negativo dos mercados. Além disso, a Itália vendeu nessa segunda-feira (12) ? 11,5 bilhões em títulos de curto prazo, com yields mais elevados do que leilão similar realizado em agosto.
Em dia de agenda vazia, os mercados norte- americanos encerraram o dia em alta. O aumento das preocupações sobre um possível default da dívida soberana grega e a intensificação dos rumores a cerca da criação de um plano de proteção dos bancos alemães destinado para minimizar os impactos de um eminente calote da Grécia, trouxeram forte volatilidade para as bolsas dos EUA. Além disso, o discurso do presidente americano, Barack Obama, na manhã dessa segunda-feira (12/09) a respeito do pacote de estímulo à criação de emprego no país, contribuiu para acirrar os ânimos dos investidores, levando os principais índices do país a terminar a sessão em alta.
Mercados Hoje
Após um dia de forte queda nos mercados europeus, que já estavam fechados quando surgiram especulações de que autoridades italianas estariam em conversas com fundos chineses, para que esses façam compras de bonds italianos, dando mais ajuda aos países endividados da zona do euro, possibilidade que trouxe certo alívio aos mercados nos EUA e no Brasil, hoje (13) os mercados voltam a cair, com investidores acreditando que mesmo isso ocorra, essa não é a solução para a crise da região.
Mais uma vez, os receios sobre uma moratória grega pesam sobre os investidores. O composto europeu operava em queda de 0,86%, após ter fechado em queda de 2,52% ontem (12) e os futuros do S&P recuam 0,90%, após terrem fechado em leve alta ontem com as especulações sobre a China investindo em bonds italianos.
Hoje a Itália realizou mais um leilão de títulos do país, o prazo foi para vencimento em cinco anos, o leilão conseguiu captar 3,9 bilhões de euros, a uma taxa média de 5,6% ante taxa de 4,93% auferida em leilão similar em 14 de julho. A demanda ficou em 1,28 vezes a oferta ante 1,93 vezes no leilão anterior. A chanceler alemã, Angela Merkel, disse que não vai deixar a Grécia entrar em uma insolvência incontrolada, por conta do risco de contágio para outros países.
No campo das divulgações econômicas, na França foi divulgado o índice de preços ao consumidor de agosto, que na comparação mensal mostrou alta de 0,5% contra esperado de alta em 0,3%. Na comparação anual o índice mostrou avanço de 2,2% contra esperado pelo mercado de alta em 2,0%. Na Espanha a inflação em agosto desacelerou para 2,7% na comparação anual, em linha com o esperado pelo mercado, em julho a inflação ficou em alta de 3% na comparação anual. A inflação ao consumidor no Reino Unido subiu em agosto para 0,6% sobre julho, e para 4,5% na comparação anual.
Fechamento Ásia
Principais bolsas asiáticas fecharam em direções divergentes. A bolsa japonesa encerrou em alta, enquanto as demais bolsas encerram o segundo dia em queda. No Japão, os mercados encerram o dia em alta, liderados pelas compras de empresas exportadoras e fabricantes de chips, que com o euro estável durante o pregão, abriu oportunidade para esse movimento. Porém, os demais mercados da região não foram na mesma linha, com receios sobre a crise de déficit na Europa, e com investidores pouco convencidos de que as possíveis conversas entre Itália e China, para compra de bonds italianos por fundos chineses, possa alterar o cenário que está sendo desenhado na zona do euro. Ainda assim, o composto da região encerrou o dia em leve alta de 0,11% influenciado pelas ações japonesas.
Destaques Agenda
Na agenda norte-americana, já foi divulgado o otimismo dos pequenos negócios de agosto, que ficou em 88,1 contra esperado em 88,0. Mais tarde às 09h30 será divulgado o índice de preços de importação, que em agosto o esperado é de queda em 0,8% na comparação mensal, na comparação anual o esperado é de alta em 12,5%. Às 11h será divulgado o otimismo econômico de setembro, com esperado em 38. E às 15h conheceremos o resultado das contas do governo, com esperado em -US$ 132 bilhões. Amanhã os destaques ficam com as solicitações de empréstimos hipotecários, índice de preços ao produtor de agosto, vendas no varejo e estoques de empresas. Na quinta-feira os destaques ficam com o índice de preços ao consumidor de agosto, saldo em conta corrente do segundo trimestre, índice industrial Empire State, novos pedidos de seguro desemprego, produção industrial e FED de Filadélfia. E para fechar a semana na sexta-feira conheceremos o fluxo de compra e vendas de ativos de julho e a primeira prévia da confiança do consumidor, medida pela Universidade de Michigan.
Agenda local conta com apenas um destaque a ser divulgado, às 09h conheceremos as vendas no varejo de julho, com esperado de alta em 1,0% na comparação mensal. Na comparação anual o esperado é alta de 6,5%. Na quinta-feira será divulgado o IGP-10 de setembro, e na sexta-feira o destaque fica com o IPC-S até o dia 9 desse mês.
Brasil
Mercados Ontem
O Ibovespa iniciou a semana com ligeira baixa de 0,17% aos 55.685 pontos, com mínima aos 54.309 pontos, máxima aos 55.792 pontos e giro financeiro de R$ 5,32 bilhões.
O índice abriu a sessão em forte baixa, acompanhando o pessimismo das bolsas externas, temerosas quanto a um possível default da Grécia e um possível corte no rating dos bancos franceses. Assim, o mercado local operou boa parte do dia no campo negativo, reagindo apenas na última hora do pregão, quando apresentou reação junto com as bolsas norte-americanas, em relação a uma noticia de que a Itália está em conversas com fundos chineses para esses aplicarem em bonds italianos, esse suposto suporte chinês ajudou a animar o ânimo dos investidores.
As blue chips fecharam o dia na direção oposta do índice. Os papéis ON e PN da Petrobrás encerraram o dia com alta de 1,04% e 0,94%, respectivamente. Já as ações ON e PN da Vale fecharam o dia com valorização de 0,58% e 0,86%.
Fluxo Bovespa
Os investidores estrangeiros ingressaram no dia 08 de setembro, quinta-feira, R$ 288,11 milhões na Bovespa, após dois dias de consecutivas retiradas, quando o índice fechou em alta de 1,80%. Neste mês, o superávit dos investimentos estrangeiros aumentou para R$ 404,88 milhões na Bovespa. Já no acumulado do ano, após este ingresso, os investimentos estrangeiros apresentam superávit de R$ 294,41 milhões. Já os investidores Pessoa Física retiraram R$ 179,91 milhões na Bovespa no dia 08 de setembro. No mês de setembro, o déficit dos investimentos de pessoas físicas aumentou para R$ 653,72 milhões na Bovespa. No acumulado do ano, o saldo de pessoa apresenta déficit de 5.889 bilhões.
Mercados Hoje
Mercado local, assim como os mercados internacionais, irão continuar reagindo às expectativas em relação a crise de déficit na zona do euro. Investidores continuam na defensiva em relação aos próximos desdobramentos da crise, à espera da votação do pacote de austeridade italiano, e também a aprovação do plano do Obama no congresso norte-americano.
} Hering - De acordo com matéria vinculada ao jornal Valor Econômico, a diretoria da Hering já vendeu cerca de R$ 5 milhões em ações da companhia este ano, valor 42% maior que o volume vendido pela diretoria em 2010. Só em maio este volume foi de R$ 2,7, cerca de 84,6 mil papéis. O diretor de relações públicas da companhia, Frederico Oldani, explicou o fato dizendo que os diretores que têm direito ao plano de opções de ações da companhia podem exercer suas opções nos meses de maio. De acordo com o executivo, este volume representa apenas 15% das ações detidas pelos diretores, que possuem o direito de compra de opções desde 2008. A explicação oficial é de que os mesmo já tiveram grandes valorizações de suas carteiras (em 2008 os papeis foram concedidos por R$ 3,79 e hoje valem R$ 34,28) e agora estão realizando parte dos lucros. A notícia é marginalmente negativa para as ações da Hering ao passo que sinaliza que os diretores da companhia acreditam que os papéis estariam bem precificados no mercado atual.
} JBS - De acordo com um artigo publicado no jornal "Valor Econômico", a J&F - holding responsável pelos ativos do grupo JBS, dos quais possuem empresas ligadas ao setor financeiro, frigoríficos e exploração florestal - anunciou ontem (12/09) um aporte de R$ 1,85 bilhão no "Banco Matone" destinados para adquirir 100% do capital social da instituição financeira. Em uma entrevista concedida ao jornal com o intuito de esclarecer a operação, o presidente do banco JBS, Emerson Loureiro, destacou que a injeção de capital no banco gaúcho servirá primordialmente para elevar o Índice de Basiléia da instituição dos atuais -3,7% para 20%, com o intuito de elevar a disponibilidade de capital no banco acima dos valores mínimos exigidos pelo Banco Central. Além disso, o executivo anunciou que tanto o banco JBS quanto o "Banco Matone" deverão anunciar nos próximos meses a criação da marca "Original", empresa resultante da fusão entre os dois bancos, que passará a operar no mercado de crédito consignado - com uma carteira de crédito de aproximadamente R$ 2,2 bilhões. A notícia é marginalmente positiva para o grupo JBS no longo prazo, porém acreditamos que não deverão impactar nos preços dos ativos ligados ao frigorífico JBS.
} Oi - Segundo o jornal "Valor Econômico", o presidente da Andrade Gutierrez, Otávio Azevedo, afirmou ontem (12) que está confiante na aprovação da proposta de reestruturação societária da Oi. A Andrade Gutierrez é um dos maiores acionistas do controle da Oi, junto com a La Fonte, Portugal Telecom, BNDESPar e fundos de pensão. De acordo com a notícia, Azevedo está apenas com receios dos fundos de investimento, a exemplo da Polo Capital, que já sinalizaram que irão votar contra. A expectativa é que alguns minoritários solicitem à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para impedir o voto dos controladores nas assembléias sobre a reestruturação. A notícia é de cunho informativo, contudo, iremos aguardar maiores detalhes sobre o fato.
} Rossi - A companhia anunciou na segunda-feira (12/09), através de um fato relevante, a aprovação da entrada do atual CEO da Rossi, Heitor Cantergiani, para o conselho de administração da incorporadora até o final de 2011. Em relação ao atual cargo de presidente da companhia, a Rossi informou pelo comunicado, que o atual diretor comercial da empresa, Leonardo Nogueira Diniz, deverá assumir o cargo do atual CEO da construtora. A notícia é de cunho informativo, não devendo impactar nos preços dos papéis da Rossi.
} Setor de Alimentos - De acordo com matéria vinculada ao Jornal Valor Econômico, o governo avalia que os alimentos já contribuíram para segurar a inflação e espera por uma alta mais forte do segmento nos últimos meses do ano. O esperado é de que a pressão sobre os alimentos seja menor do que a vista no mesmo período do ano passado, porém as quebras de safras de trigo e milho no inverno preocupam bastante - cenário complementado pelos baixos estoques mundiais e a firme demanda por commodities agrícolas, principalmente pela Ásia/China. Os preços dos alimentos disparam cerca de 0,72% em agosto, valor bem superior ao IPCA, que ficou em 0,37% no mesmo período. A notícia é marginalmente positiva para as companhias do setor.
} Setor de Energia - Em notícia veiculada ao jornal "Valor Econômico", o novo código florestal em tramitação no Senado pode gerar um passivo na ordem de R$ 30 bilhões para as geradoras de energia elétrica, montante superior ao investimento previsto para a construção de Belo Monte, obra mais cara em andamento do país. O valor tem origem na obrigatoriedade de aquisição, desapropriação ou renumeração de toda Área de Preservação Permanente (APP), região em torno dos reservatórios, que atualmente estão ocupados por clubes esportivos e residências. Segundo o jornal, as duas subsidiárias da Eletrobrás- Furnas e Chesf- devem arcar com a maior parte deste passivo, acompanhado por Tractebel, Cesp, AES Tietê, Duke Energy e Copel. A notícia é parcialmente negativa para os ativos do setor, especialmente para as geradoras de energia.
} Setor Petroquímico - Em uma entrevista concedida ao jornal "Folha de São Paulo", o presidente da Câmara de Comércio e Indústria Brasil- China, Charles Tang, informou que espera que ao menos 20 fornecedores estrangeiros de produtos destinados à cadeia petrolífera se instalem no Brasil nos próximos meses. De acordo com Charles, a existência de uma demanda potencial avaliada em US$ 400 bilhões e a elevação do índice de conteúdo nacional farão com que cada vez mais companhias chinesas do setor iniciem a produção de equipamentos no país. A notícia é de cunho informativo, não devendo impactar nos preços das companhias ligadas aos setor de serviços petroquímicos no curto prazo.
} Setor de Siderurgia- De acordo com o presidente do Instituto Aço Brasil (IABr), Marco Polo de Mello Lopes, as siderúrgicas vão suspender seus planos de investimento em função do avanço das importações no Brasil. De acordo com o executivo, "a indústria tem uma folga de 60% na capacidade. Não cabe falar em investimentos. Vamos aguardar para ver o rumo das importações e ver o nível de providência (do governo)". A IABr apontou em seu relatório que as importações diretas e indiretas no país somam aproximadamente 10 milhões de toneladas no ano e que o excedente mundial é de aproximadamente 532 milhões de toneladas neste ano, dado os baixos preços e fraca demanda. A notícia é negativa para as ações das companhias do setor.
} Setor Sucroalcooleiro- Segundo um relatório publicado pela consultoria "Archer Consulting", do qual o jornal "Valor Econômico" obteve o acesso, a redução do volume de produção da cana-de-açúcar causada pela quebra da safra do ciclo-atual e a elevação dos custos destinados à produção e o transporte deverão diminuir em aproximadamente R$ 10 bilhões o faturamento das usinas do setor, valor que representaria 14% da receita bruta inicial estimada pela consultoria para as empresas do segmento. De acordo com a "Archer Consulting", a safra menor de cana-de-açúcar, fará com que deixem de ser produzidos cerca de 3,3 bilhões de litros de etanol e 4,9 milhões de toneladas de açúcar para o mercado, em relação ao valor estimado pela instituição antes da queda da safra. A notícia é marginalmente negativa para as companhias do setor com capital aberto, uma vez que as expectativas quanto à atual safra 2011/2012, período em que têm sido registrado um preço de açúcar e etanol maior que o divulgado na colheita anterior, não permitirá que os contratos futuros de entrega de açúcar e etanol previamente concordado para os próximos meses sejam celebrados, uma vez que a falta do produto levará a uma possível rodada de renegociações dos contratos em que poderão ocorrer deságios nos valores adquiridos pelas usinas sucroalcooleiras. Além disso, a imposição de um teto ao preço do biocombustível estabelecido pelo governo também limitam os ganhos para as companhias do setor.
} Setor de Telecomunicações - Segundo o jornal "O Estado de São Paulo", ontem (12) a presidente Dilma Rousseff sancionou uma nova lei abrindo o mercado de televisão a cabo para empresas de telecomunicação. O objetivo da nova lei é dobrar o número de assinantes de TV por assinatura, de 11 milhões para 22 milhões, através do aumento da oferta e da concorrência no setor. Além disso, o governo visa incentivar o investimento das empresas de telefonia fixa em redes de fibra ótica, já que a equipe de Dilma entende que as antigas regras inibiam o aporte. O ministro das telecomunicações, Paulo Bernardo, também anunciou acordo com o ministro da Fazenda, Guido Mantega, para a eliminação da cobrança de PIS e COFINS na implementação de novas redes, renúncia fiscal estimada em R$ 4 bilhões em quatro anos. Entretanto, a presidente da República não alterou pontos criticados na nova lei, a exemplo das cotas mínimas para produções nacionais na programação. A notícia é parcialmente positiva para as companhias do setor de telecomunicações, dado que a nova lei possibilitará às empresas oferecerem um maior mix de produtos, complementares entre si.
} TAM - De acordo com Líbano Barroso, presidente da TAM, em entrevista para o Jornal o Estado de S. Paulo, a companhia deve focar no aumento de suas margens operacionais nos próximos trimestres. De acordo com o executivo, após o movimento de forte indução de preço para capturar e fidelizar novos clientes (movimento possibilitado com a elevação de 4% do número de assentos nos voos domésticos) para as companhias aéreas, chegou o momento de recompor as margens, aumentando gradativamente os preços, "trazendo equilíbrio entre receita e ocupação dos vôos". Para atingir seus objetivos, a TAM ainda planeja criar uma nova classe intermediaria entre a econômica e a executiva tanto para vôos internos quanto para vôos internacionais, a chamada "Premium Economy", voltada para o público executivo, responsável por 75% dos vôos da TAM e 70% do mercado nacional, com maior margem operacional. Para este seguimento, a companhia ainda planeja ter 30 voos com internet até o final deste ano. Barroso ainda declarou que espera a conclusão da fusão entre TAM e LAN para o primeiro trimestre de 2012 e que este é objetivo central da companhia, que, em função do mesmo, deixará de realizar programa de recompra de ações este ano, diferentemente dos dois últimos anos. O executivo ainda ressaltou que em aproximadamente 2 meses deverá ter uma posição oficial sobre o valor justo para a aquisição de 31% da Trip, valor que será avaliado com base no compartilhamento de voos entre as companhia ("full codeshare") iniciado há 3 semanas. Em relação as concessões de aeroportos que o governo esta preparando, Barroso declarou que a TAM não vai participar, embora seja favorável ao mesmo, e ressaltou a preocupação com possíveis elevações de custos operacionais dentro deste processo. A notícia, apesar de não apresentar news flow relevante, é positiva para as ações da companhia.
} TIM - De acordo com o jornal "Valor Econômico", a TIM pode protocolar nesta semana o pedido de registro para uma oferta de ações, estimado entre R$ 1 bilhão e R$ 1,5 bilhão, montante a ser utilizado no pagamento da aquisição da AES Atimus, adquirida meses atrás. Esta emissão equivaleria a uma diluição da ordem de 5% a 7,5% do valor de mercado, que totaliza R$ 20,1 bilhões. A notícia é marginalmente negativa, já que a empresa aumentará a sua dívida líquida, que totalizou R$ 1,9 bilhão em junho, e diluirá o valor das ações existentes.
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